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证券期货谋划机构加入股票期权生意试点指引

泉源:| 时间:2018-06-26 09:22:03| 阅读量:1881

中国证券监视治理委员会通告

〔2015〕1号

现宣布《证券期货谋划机构加入股票期权生意试点指引》，自宣布之日起施行。

中国证监会

2015年1月9日

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证券期货谋划机构加入股票期权生意试点指引

第一条?为规范证券期货谋划机构加入股票期权生意，凭证《证券法》、《证券投资基金法》、《证券公司监视治理条例》、《期货生意治理条例》、《股票期权生意试点治理步伐》，制订本指引。

第二条?本指引所称证券期货谋划机构，指在中华人民共和国境内依法设立的证券公司、证券投资基金治理公司（以下简称基金治理公司）及其子公司、期货公司及其子公司。证券期货谋划机构在其谋划规模内加入股票期权生意的，适用本指引。

本指引所称股票期权生意，是指切合《股票期权生意试点治理步伐》划定的以股票期权合约为生意标的的生意运动。

第三条?证券公司从事股票期权经纪营业试点，应当切合下列基本条件：

（一）具有证券经纪营业资格；

（二）股票期权经纪营业制度健全，拟认真股票期权经纪营业的高级治理职员具备股票期权营业知识和响应的专业能力，配备3?名同时取得证券和期货从业职员资格的专业职员；

（三）具有知足从事股票期权经纪营业相关要求的营业场合、谋划装备、手艺系统等软硬件设施；营业设施和手艺系统切合相关手艺规范且运行状态优异，股票期权经纪营业手艺系统已通过相关证券生意所、中国证券挂号结算有限公司（以下简称挂号结算公司）组织的测试；

（四）公司及其董事、监事、高级治理职员最近1?年内未因重大违法违规行为受到行政处�；蛐淌麓Ψ�。

具有金融期货经纪营业资格的期货公司可以从事股票期权经纪营业，并开展与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪营业。

第四条?证券公司从事股票期权经纪营业试点，应于现实开展营业后五个事情日内报公司住所地中国证监会派出机构备案，并提交下列备案质料：

（一）股票期权经纪营业备案报告书；

（二）股东会（股东大会）或董事会关于开展股票期权经纪营业的决议文件；

（三）股票期权经纪营业计划、内部治理制度文本；

（四）认真股票期权经纪营业的高级治理职员与营业职员的名册伎帐质证实文件；

（五）证券生意所、挂号结算公司出具的股票期权经纪营业手艺系统验收报告；

（六）中国证监会划定的其他备案质料。

第五条?证券公司、期货公司应当指定专门部分、专人开展股票期权经纪营业，拟开展股票期权经纪营业的分支机构应当至少有1?名同时具有证券和期货从业职员资格的营业职员。

第六条?证券公司、期货公司从事股票期权经纪营业，应当制订并严酷执行股票期权经纪营业投资者适当性治理制度，周全先容股票期权产品特征，充分展现股票期权生意危害，准确评估投资者的危害遭受能力，不得向客户作赚钱包管，不得在经纪营业中与客户约定分享利益或者共担危害，不得虚伪宣传、误导客户。

投资者应当在证券公司、期货公司营业场合现场治理股票期权生意开户手续，并书面签署危害展现书。

第七条?证券公司从事股票期权经纪营业，应当依据执律例则以及中国证监会的相关划定，在包管金存管银行开设投资者股票期权包管金账户，在挂号结算公司开立投资者股票期权资金包管金账户，用于权力金、包管金及行权资金等客户资金的存放，并与公司自有资金、证券现货生意结算资金实验分户治理。

证券公司应当对向投资者收取的资金实验分账治理，妥善纪录单个投资者的资金明细数据。

证券公司开设、变换或注销投资者股票期权包管金账户，应在三个事情日内向公司住所地中国证监会派出机构报告。

期货公司对投资者股票期权权力金、包管金及行权资金等客户资金的治理，应当切合《期货公司监视治理步伐》和《期货经纪公司包管金关闭治理暂行步伐》等划定。

第八条?证券公司为客户治理期权营业结算或者为知足客户收支金需要，可以在存管银行开立的投资者股票期权包管金账户与挂号结算公司开立的投资者股票期权资金包管金账户之间，或者在差别存管银行的投资者股票期权包管金账户之间划转客户资金。

切合以下情形的，证券公司可以从在挂号结算公司开立的投资者股票期权资金包管金账户向在挂号结算公司开立的自营股票期权资金包管金账户划转资金：

（一）向客户收取生意佣金、用度或者代扣税款；

（二）凭证挂号结算公司的结算规则以自有资金垫付客户款子后，收回垫付的款子；

（三）凭证挂号结算公司的结算规则以自有证券推行股票期权经纪营业中的自身行权结算义务后，收回响应的行权资金；

（四）转回利息收入；

（五）执法、行政规则及证监会认可的其他情形。

证券公司为客户治理出金、入金时，客户的收款、付款银行账户名称应与客户名称一致。

第九条?期货公司可以接受一家或者多家证券公司或期货公司的委托，为其先容客户加入股票期权生意，并提供其他相关效劳。

第十条?期货公司从事中心先容营业，应当签署书面先容营业协议，并于签署书面先容营业协议之日起五个事情日内，向公司住所地中国证监会派出机构备案。

第十一条?期货公司与证券公司或其他期货公司签署的书面先容营业协议内容应当至少包括以下事项：

（一）先容营业的规模和内容；

（二）是否提供协助治理期权开户等效劳；

（三）先容营业怎样对接和治理；

（四）客户投诉的接待处置惩罚方法；

（五）酬金支付及相关用度的分担方法；

（六）先容营业的责任界定和追究机制。

期货公司凭证先容营业协议对证券公司或其他期货公司肩负响应的受托责任。

第十二条?期货公司协助证券公司或其他期货公司治理期权客户开户的，应当配备知足协助开户要求的园地、装备、信息系统和事情职员。

第十三条?期货公司为证券公司或其他期货公司先容客户时，应当向客户昭示其与相关证券公司或期货公司的先容营业委托关系。

第十四条?证券公司以自有资金加入股票期权生意试点的，应当具备证券自营营业资格。不具备证券自营营业资格的证券公司，其自有资金只能以套期保值为目的，加入股票期权生意。

除执律例则尚有划定外，期货公司不得以自有资金加入股票期权生意试点。

第十五条?切合下列条件的证券公司，经中国证监会批准，可以从事股票期权做市营业：

（一）具有证券自营营业资格；

（二）最近6?个月净资源一连不低于40?亿元；

（三）最近18?个月净资源等危害控制指标一连切合划定标准；

（四）具有完整的做市营业实验计划、相关内部治理制度及开展做市商营业所需的专业职员；

（五）具备健全的周全危害治理系统，首席危害官具有响应的履职能力，具备对股票期权营业危害举行量化剖析和评估的专业素质；

（六）做市营业系统切合相关手艺规范且运行状态优异，并通过相关证券生意所组织的测试；

（七）中国证监会划定的其他条件。

第十六条?切合下列条件的期货公司，经中国证监会批准，其子公司可以从事股票期权做市营业：

（一）净资源不低于人民币5?亿元；

（二）子公司具有完整的做市营业实验计划、相关内部治理制度及开展做市商营业所需的专业职员；

（三）子公司做市营业系统切合相关手艺规范且运行状态优异，并通过相关证券生意所组织的测试；

（四）中国证监会划定的其他条件。

第十七条?证券公司申请股票期权做市营业资格，应当向中国证监会提交下列申请质料：

（一）申请书；

（二）股东会（股东大会）或董事会关于开展股票期权做市营业的决议文件；

（三）股票期权做市营业计划、内部治理制度文本；

（四）认真股票期权做市营业的高级治理职员与营业职员的名册伎帐质证实文件；

（五）证券生意所出具的股票期权做市营业手艺系统验收报告；

（六）中国证监会划定的其他申请质料。

第十八条?期货公司通过子公司从事股票期权做市营业，应当向中国证监会提交下列申请质料：

（一）申请书；

（二）股东会（股东大会）或董事会关于子公司开展股票期权做市营业的决议文件；

（三）子公司开展股票期权做市营业的计划、内部治理制度文本；

（四）子公司认真股票期权做市营业的高级治理职员与营业职员的名册伎帐质证实文件；

（五）证券生意所出具的股票期权做市营业手艺系统验收报告；

（六）中国证监会划定的其他申请质料。

第十九条?从事股票期权做市营业的证券公司以及期货公司子公司应当增强做市营业治理，有用控制做市营业危害，不得使用从事做市营业的时机，举行内幕生意、市场使用等违法违规行为，或者牟取其他不正当利益。

第二十条?果真召募证券投资基金（以下简称基金）加入股票期权生意的，应当凭证危害治理的原则，以套期保值为主要目的。经中国证监会注册的特殊基金品种除外。

债券基金、钱币市场基金不得加入股票期权生意。股票基金、混淆基金及中国证监会认可的其他基金可以凭证本指引加入股票期权生意。

基金拟加入股票期权生意的，基金治理公司应当在基金条约中明确加入股票期权生意的投资战略、比例限制、估值要领、信息披露、危害控制等事项。

第二十一条?基金加入股票期权生意的，应当在按期信息披露文件中披露加入股票期权生意的有关情形，包括投资政策、持仓情形、损益情形、危害指标、估值要领等，并充分展现股票期权生意对基金总体危害的影响以及是否切合既定的投资政策和投资目的。

第二十二条?基金治理公司拟运用基金工业加入股票期权生意的，应建设股票期权生意决议部分或小组，凭证有关要求做好职员培训事情，确保投资、风控等焦点岗位职员具备股票期权营业知识和响应的专业能力，同时授权特定的治理职员认真股票期权的投资审批事项。

第二十三条?基金治理公司、基金托管机构应当凭证证券生意所、挂号结算公司的相关划定，确定基金加入股票期权生意的生意结算模式，明确生意执行、整理交收、会计核算、包管金存管等营业中的权力和义务，建设资金清静包管机制�；鹜泄芑褂Φ痹銮慷曰鸺尤牍善逼谌ㄉ獾募嗍印⒑瞬楹臀：刂�，切实�；こ钟腥说恼比ㄒ�。

第二十四条?本指引实验前已经批准或注册的基金，基金治理公司应当凭证执律例则、基金条约和本指引的要求，决议是否加入股票期权生意，拟加入股票期权生意的，应当凭证基金条约的约定推行相关程序。

存续运营的投资者凌驾200?人的证券公司荟萃资产治理妄想加入股票期权生意的，参照本指引关于基金的要求执行。

证券期货谋划机构开展的其他资产治理营业，应凭证条约的约定加入股票期权生意，并向委托人充分披露有关信息。

第二十五条?证券期货谋划机构从事股票期权相关营业的，应当强化内部控制制度，对股票期权相关营业制订严酷的授权治理制度和投资决议流程，建设有用的岗位分工和制衡机制，确保研究剖析、投资决议、生意执行等相关环节的自力运作。

第二十六条?证券期货谋划机构从事股票期权相关营业的，应当建设健全并有用执行信息隔离制度，对经纪、自营、做市、资产治理等营业举行有用隔离，避免敏感信息的不当流动和使用，严酷提防利益冲突。

第二十七条?证券期货谋划机构从事股票期权相关营业的，应当建设健全并有用执行危害治理制度，完善响应的危害治理系统，增强对市场危害、流动性危害、操作危害等的识别、监测和控制。

第二十八条?证券公司开展股票期权经纪营业的，应当切合下列危害控制指标要求：

（一）对客户包管金（含已被期权合约占用的包管金和未被期权合约占用的包管金）按4%盘算危害资源准备（4%为基准标准，差别种别公司按划定实验差别的危害资源准备盘算比例，下同）；

（二）对欠缴的客户包管金按100%扣减净资源。

期货公司开展股票期权相关营业，危害羁系指标应当切合《期货公司危害羁系指标治理步伐》的有关划定。从事股票期权经纪营业的，相关指标凭证期货公司境内经纪营业的要求盘算。

第二十九条?证券公司以自有资金加入股票期权生意的，应当切合下列危害控制指标要求：

（一）对已被股票期权合约占用的包管金凭证100%比例扣减净资源，对持有的股票期权资产凭证其价值的20%扣减净资源；

（二）自营权益类证券及证券衍生品（包括股票期权）的合计额不得凌驾净资源的100%，其中关于未有用对冲危害的股票期权，其投资规模凭证期权Delta?值绝对额的15%盘算，关于已有用对冲危害的投资组合（包括股票期权、期货、股票、基金等），其投资规模凭证该投资组合Delta?值总额的5%盘算；

（三）对已有用对冲危害的投资组合，凭证投资规模的5%盘算危害资源准备；对未有用对冲危害的股票期权合约，凭证投资规模的20%盘算危害资源准备。

同时切合以下条件的可以为已有用对冲危害：

1、投资组合中的标的一致,或相关标的已往一年价钱相关系数不低于95%；

2、投资组合中相关投资为对冲目的而持有；

3、投资组合中的多头Delta?值绝对额与空头Delta?值绝对额的比例处于80%-125%之间。

本条款中的期权Delta值是指股票期权标的股票市值乘以生意所宣布的期权Delta?系数，投资组合Delta?值总额为该组合中多头Delta?值绝对额与空头Delta?值绝对额之和。

第三十条?基金加入股票期权生意的，除中国证监会尚有划定或注册的特殊基金品种外，应当切合下列危害控制指标要求：

（一）因未平仓的期权合约支付和收取的权力金总额不得凌驾基金资产净值的10%；

（二）开仓卖出认购期权的，应持有足额标的证券；开仓卖出认沽期权的，应持有合约行权所需的全额现金或生意所规则认可的可冲抵期权包管金的现金等价物；

（三）未平仓的期权合约面值不得凌驾基金资产净值的20%。其中，合约面值凭证行权价乘以合约乘数盘算；

（四）基金的投资切合基金条约约定的比例限制（如股票仓位、个股占比等）、投资目的和危害收益特征；

（五）执律例则、基金条约划定的其他投资限制。

因证券期货市场波动、基金规模变换等基金治理公司之外的因素致使基金投资比例不切合上述要求的，基金治理公司应当依法在10?个生意日内调解完毕。

第三十一条?证券公司、期货公司应当凭证有关划定，划分向中国证券投资者�；せ鸸尽⒅泄诨醢芙鸺嗫刂行谋ㄋ凸善逼谌ㄓ蛋芙鹣喙厥�，确保数据实时、准确和完整。

第三十二条?证券期货谋划机构加入股票期权生意违反本指引划定或者导致危害控制指标不切合划定标准的，中国证监会及其派出机构将依法接纳响应羁系步伐。

第三十三条?其他获得果真召募证券投资基金治理人资格的机构加入股票期权生意的，参照本指引关于基金治理公司的有关划定执行。

第三十四条?本指引自宣布之日起施行。

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